L'abattement standard est de 325 000 £ ; un abattement résidence principale (residence nil-rate band) jusqu'à 175 000 £ peut s'appliquer lorsqu'un logement principal passe à des descendants directs, et se réduit progressivement pour les successions au-delà de 2 M£. Les transferts entre époux domiciliés au Royaume-Uni sont exonérés, et les abattements inutilisés sont transférables entre époux.
L'immobilier britannique est « situé » au Royaume-Uni pour l'IHT : la maison ou l'appartement britannique d'un propriétaire non domicilié et non-résident reste donc imposable au décès — un point que beaucoup d'acheteurs internationaux ignorent lorsqu'ils détiennent en nom propre. Depuis avril 2017, l'immobilier résidentiel britannique détenu via une société ou un partnership offshore est aussi « transparent » pour l'IHT, mettant fin à l'ancien « enveloppage ».
Les structures (trusts, dette, assurance-vie, routage entre époux) peuvent sensiblement modifier l'exposition, mais les règles sont lourdes en dispositifs anti-abus et évoluent souvent. Toute structure doit être mise en place avec un conseil spécialisé avant l'achat — la démanteler ensuite déclenche SDLT et CGT.