ATED wurde eingeführt, um das Halten britischer Wohnungen in gesellschaftsrechtlichen „Hüllen“ rein aus Steuergründen zu entmutigen. Die Jahresabgabe ist nach dem Wert der Immobilie zu festgelegten Bewertungsstichtagen gestaffelt und auch bei Leerstand fällig. Eine ATED-Erklärung ist bis zum 30. April innerhalb des Steuerzeitraums abzugeben.
Befreiungen können die Abgabe auf null senken — insbesondere wenn die Immobilie zu kommerziellen Bedingungen an Dritte vermietet wird, als Handelsware eines Projektentwicklers gehalten wird oder öffentlich zugänglich ist. Jede Befreiung ist mit einer Relief Declaration Return zu beantragen; sie ist nicht automatisch.
Käufer, die über eine Gesellschaft erwerben, sollten ATED in die jährlichen Haltekosten einrechnen, neben dem pauschalen SDLT-Satz von 15 %, der bei körperschaftlichen Käufen von Wohnungen über 500.000 £ anfallen kann. Für viele Privatkäufer ist persönliches Eigentum günstiger, sobald ATED und der SDLT-Zuschlag mitgezählt werden.